Finanzas Corporativas Aplicadas
Domina las herramientas financieras esenciales para la toma de decisiones empresariales informadas. Este curso está diseñado para profesionales no financieros que necesitan comprender y aplicar conceptos clave de finanzas corporativas en su trabajo diario, así como para analistas y gerentes financieros que buscan actualizar sus conocimientos. A través de 8 módulos con casos prácticos reales de empresas colombianas como Ecopetrol, Bancolombia, Grupo Sura y Nutresa, aprenderás a analizar estados financieros, elaborar presupuestos, evaluar proyectos de inversión y gestionar el capital de trabajo de tu organización.
- Duración: 6 semanas (8 módulos)
- Inversión: $219.000 COP
- Modalidad: 100% online
- Incluye: Certificado, plantillas Excel, grabaciones
Módulo 1 — Introducción a las finanzas corporativas
El rol de las finanzas en la empresa moderna. Diferencias fundamentales entre contabilidad financiera y finanzas corporativas. Objetivo financiero: maximización del valor para el accionista vs. creación de valor para todos los stakeholders. Grupos de interés y su impacto en las decisiones financieras. Principios básicos: valor del dinero en el tiempo, relación riesgo-rendimiento y costo de oportunidad. Panorama del sistema financiero colombiano incluyendo la Superintendencia Financiera, los principales bancos (Bancolombia, Davivienda, BBVA), la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y los fondos de pensiones. Estructura organizacional típica del área financiera en empresas colombianas.
Módulo 2 — Análisis de estados financieros
Interpretación detallada del balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Análisis vertical y horizontal para identificar tendencias y patrones. Razones financieras fundamentales agrupadas por categorías: liquidez (razón corriente, prueba ácida, capital de trabajo neto), endeudamiento (nivel de apalancamiento, cobertura de intereses), rentabilidad (ROE, ROA, margen bruto, operacional y neto) y eficiencia operativa (rotación de inventarios, cartera, activos fijos). Casos prácticos con estados financieros auditados de empresas colombianas reales. Uso de Excel para automatizar el análisis financiero con dashboards interactivos que permiten visualizar la evolución histórica y comparar con benchmark del sector.
Módulo 3 — Presupuestos y proyecciones financieras
Elaboración completa de presupuestos operativos y financieros: presupuesto de ventas con estacionalidad, producción considerando capacidad instalada, gastos administrativos y de ventas con drivers de costo. Presupuesto de caja (cash flow forecast) y estado de resultados proyectado. Técnicas de proyección: método de porcentaje de ventas, regresión lineal aplicada a datos históricos y construcción de escenarios (optimista, realista, pesimista). Análisis de sensibilidad con tablas dinámicas de Excel. El presupuesto base cero como herramienta de optimización de gastos aplicado a departamentos administrativos. Caso completo de presupuestación anual para una empresa colombiana del sector comercial.
Módulo 4 — Evaluación de proyectos de inversión
Criterios de decisión de inversiones: Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Periodo de Recuperación (Payback descontado y no descontado) e Índice de Rentabilidad (IR). Cálculo del costo promedio ponderado de capital (WACC o CPPC) para empresas colombianas considerando el riesgo país y las condiciones del mercado local. Determinación de la tasa de descuento usando el modelo CAPM con betas del mercado colombiano. Flujo de caja libre del proyecto y flujo de caja libre de la empresa. Simulaciones de Monte Carlo para análisis de riesgo. Evaluación de proyectos reales en Colombia: expansión de capacidad, nuevos productos y adquisiciones. Plantillas de Excel avanzadas con modelos financieros completos para evaluación de proyectos.
Módulo 5 — Capital de trabajo y financiamiento
Gestión integral del capital de trabajo: efectivo mínimo operativo, políticas de crédito y cartera, gestión de inventarios con modelo EOQ y just-in-time, negociación con proveedores. Ciclo de conversión del efectivo y estrategias comprobadas para reducirlo. Fuentes de financiamiento disponibles en Colombia: créditos bancarios de corto y largo plazo, factoring tradicional y electrónico, leasing operativo y financiero, fiducias, titularización de cartera, emisión de bonos ordinarios y acciones en la BVC. Costo efectivo de cada fuente de financiamiento incluyendo impuestos, comisiones y requisitos de garantía. Estructura óptima de capital según la teoría de Modigliani-Miller aplicada al contexto colombiano.
Módulo 6 — Gestión de riesgos financieros
Identificación y cuantificación de riesgos financieros en la empresa colombiana: riesgo de mercado (tasas de interés, tipo de cambio, precio de commodities), riesgo de crédito (contraparte, concentración), riesgo de liquidez (descalce de plazos) y riesgo operacional (fraude, errores, sistemas). Instrumentos de cobertura disponibles en Colombia: forwards de TRM, futuros, opciones OTC y swaps de tasas de interés. Cobertura cambiaria para empresas con exposición al dólar, euro y real. Gestión del riesgo de tasa de interés en un entorno de tasas variables. Marco regulatorio colombiano: Circular Externa 100 de 1995, requerimientos SARO, SARLAFT y SARC. Implementación práctica de un sistema de gestión de riesgos empresarial.
Módulo 7 — Valoración de empresas
Métodos de valoración empresarial aplicados al mercado colombiano: flujo de caja descontado (DCF) con estimación de valor terminal mediante modelo de perpetuidad y múltiplo de salida, valoración por múltiplos de mercado comparables (PER, EV/EBITDA, EV/Ventas, Precio/Valor libro) con cálculo de primas y descuentos por tamaño, liquidez y riesgo país Colombia. Valoración por activos netos ajustados y valor de liquidación. Cálculo del Risk Premium específico para Colombia según el IFC y Damodaran. Estudio de caso completo de valoración de una empresa colombiana del sector real con datos financieros públicos. Presentación de resultados de valoración para junta directiva con recomendaciones estratégicas fundamentadas en los hallazgos del análisis.
Módulo 8 — Fusiones, adquisiciones y gobierno corporativo
Estrategias de crecimiento corporativo: fusiones, adquisiciones, alianzas estratégicas y joint ventures. Proceso completo de M&A: identificación de objetivos estratégicos, due diligence financiera, legal, fiscal y operativa, negociación y estructuración financiera, integración post-fusión con planes de 100 días. Fuentes de financiamiento para adquisiciones en Colombia: deuda senior, mezzanine, capital privado y fondos de private equity. Aspectos legales y tributarios según el Código de Comercio colombiano y el Estatuto Tributario. Gobierno corporativo: Código País, funciones de la junta directiva, comités de auditoría y riesgos. Casos emblemáticos colombianos: Davivienda-Banco Superior, Grupo Éxito-Casino, y el proceso de consolidación del sector financiero.
Ricardo Prieto
CFO y consultor financiero · 20 años
CFO de empresa del sector real colombiano. MBA con énfasis en Finanzas de la Universidad de la Sabana y certificación CFA nivel II. Ha liderado procesos de valoración y M&A por más de $300 mil millones de pesos. Profesor de posgrado en la Universidad del Rosario.
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